8月18日,格科微在上交所科创板正式挂牌上市,发行价格14.38元/股。在盘前,格科微总市值一度突破千亿元。截至36氪发稿,涨幅为135.1%,报元35.25/股,总市值为880.9亿元。

格科微成立于2003年,主营产品是主营CMOS图像传感器、显示驱动芯片的公司。格科微披露的招股书显示,此次招募的资金主要用于12 英寸 CIS 集成电路特色工艺研发与产业化项目。

招股书显示,小米长江、拉萨闻天下(闻泰科技控股股东)、聚源聚芯(国家大基金旗下)、深圳TCL、Transsion(传音控股)等机构都是格科微的股东。

不过,对于C端用户来说,格科微其实是一家水下公司——格科微的CIS芯片在小米、OV、诺基亚、联想、传音等主流终端品牌上都有所应用,除了消费电子领域,PC、可穿戴设备、汽车电子以及工业等领域也有所应用涉猎。

在业绩方面,2017、2018、2019年度,格科微分别实现营业收入为19.7亿元、21.9亿元、36.9亿元,年均复合增长率达到 36.97%。其中,来自CMOS图像传感器的占比还在持续提升,到2020Q1时已经接近92%。

从销售情况来看,2018年-2020年,联强国际股份有限公司、深圳富森供应链管理有限公司、GEAROY LIMITED一直是其前五大客户。

净利润也在实现逐步正向发展,2017-2019年,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-0.11亿元、1.07亿元、3.35亿元。

2017-2020Q1业绩情况 图片来自招股书

格科微在招股书中表示,营收增长提升主要原因有两个:

一是手机摄像头整体配置规格的升级。手机摄像头的数量近年来一直在持续增多,从2000年的单摄手机,再到2011年的双摄手机推出,再到2019年以后,后置四摄、五摄、六摄手机的出现,摄像头数量与背后的元器件数量成正比,同时随着大部分手机的摄像头像素水平整体不断提升,带动了公司 CMOS 图像传感器需求的增加和整体平均单价的提升。 

二是,格科微在招股书中表示,公司的工艺研发方面,公司独创了一系列特色工艺路线:在电路设计方面,通过一系列自主研发的核心技术,实现了更为精益的成本控制;此外公司的COM封装技术对生产良率、工艺难度等进行了大幅改善,提升了性价比。 

以2020年出货量口径统计,格科微全球市场占有率达到29.7%,在全球市场的CMOS图像传感器供应商中排名第一。在这个领域,格科微的主要竞争对手有索尼、三星、豪威科技、SK海力士等等。

在 LCD 显示驱动芯片领域,格科微2019年在中国市场的占有率达到 9.6%, 也是唯一一家位列国内市场前五的中国大陆企业。

2019年全球CMOS图像传感器竞争格局

不过,格科微在CMOS方面的产品线更多是覆盖在1300 万及以下像素的低端领域,在 1600 万及以上像素领域尚未形成量产;在显示驱动芯片方面,格科微的产品在更高分辨率的 LCD、AMOLED 驱动芯片产品等方面尚未涉及。

这也是多数芯片公司实现国产化替代的路径,先从低端包抄,通过一定的性价比优势拿下国内大公司的订单。打磨产线,站稳脚跟后,后续再一步步向上突围。后续如何打开高端产品线的局面,也是格科微在上市之后需要思考的问题。

 

文章来源于互联网:最前线丨全球CMOS霸主格科微上市:市值880亿元,TCL、小米是股东

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