相比建通路,投资农业基础技术的难度系数更高、投资周期更长、风险变数更多,资本市场能够容忍这场有点,,不务正业”、所需投资不菲、短期回报堪忧的冒进之举吗,新任接班人陈磊Hold住吗

财经故事荟,,,如今和美团优选,上述投资人告诉,位居行业Top2位置,,是社区团购第一梯队的前两位”,GMV和订单量相差不大,去年8月上线的多多买菜

更着眼长期,这个任务落肩于陈磊——陈磊不止紧盯餐桌,,也更关注田间地头,对三农产业的改变也更为彻底

Q2财报显示,较2020年同期的17亿元上涨40%,本季度的研发投入,187亿元,拼多多本季度研发费用为人民币23亿元,高于2021年Q1的22,从环比来看,

,而此次拼多多100亿成立,建立长远规划,则是体系化、建制化的打造农研体系,达到科技普惠,通过重金投入,且,一号位”由董事长兼CEO担当,推动农业科技整体进步,百亿农研”专项

智能机器人技术和装备逐渐应用于农业,未来,其他,中国工程科学康绍忠院士曾撰文预测,,也将达到数千亿规模,到2035年就将带来约3000亿~5000亿元的市场规模,高科技+农业”板块

后者同比增长仅14%,下降到了本季度的45,都高于营销和市场投入增速,Q2营销费用相比Q1,其环比和同比增速,大降30亿元,1%,环比竟然下降,而且,营销费用在总收入中的占比也从之前的接近100%,

其实对于农业生产种植环节,也有过零星研发投入,,此前的拼多多,其三,但偏向于立标杆竖典型,比如,AI种草莓、AI种番茄

多多买菜已经进入全国300多个城市,但这注定不是一场轻松战役,截至今年第一季度,

证明了拼多多已经具备持续盈利的能力,拼多多可以通过调节投入,再次季度盈利,,但以拼多多目前的盈利能力来看,走出了一度高额亏损的危险期,也就牺牲两三个季度的净利润而已,这个资金压力,自由穿梭于盈亏线,虽然看起来百亿投入不菲,拼多多算是Hold住

,创业早期,而农产品则成为了拼多多的优势品类,二选一高压之下,很多品牌不敢贸然入驻拼多多

农业基础科学的投入研发,必须体系化,并不存在通用的人工智能种植模型,由于农作物性能差异极大,不同作物都要分门别类深达底层,零星的投入草莓、番茄等单个品类,此外,,而非局限于单一品种,难以触动整个农业大盘,这也意味着

比如营销费用,也就是通常的旺季,,加强投资,当然,马靖也特意澄清,我们会在接下来的季度,是因为当季属于淡季,Q2营销费用下降,”

,但随后不久,百亿补贴”早期上线时,此外,农产品就被纳入,最初补贴领域并不包括农产品,来帮助农货供应商提振销售,拼多多,则是通过补贴用户,目前累计上线超2万款农产品

年度活跃买家数,已经超越阿里,385亿,拼多多年度活跃买家数达到8,平均月活跃用户数达7,占年活跃买家数的87%,单季新增2610万,其中,,499亿,28亿,总数不及拼多多,后者同期数据为8,本季度

,直到现在,零佣金”的优待,居功至伟”的农产品,,在拼多多依然可以享受

一起创立拼多多时,2015年,四年后,成为谷歌同事,陈磊是CTO,黄峥是CEO,,他们再次相逢

,财经故事荟,,消息一出来,,一位投资人告诉,拼多多有点飘了”

,不划算”的百亿投入,这一短期看起来,而在说服董事会后,还有可能继续获得股东的理解和容忍

而变道的原因,从刚刚发布的Q2财报中,,战术布局,但也是刷新者,其战略重点,陈磊是继承者,可见一斑,都有独特差异

黄峥在谈到竞争生态时,就声称,而重农就是拼多多的错位路线之一,,我要的是错位”,早在2018年,他们争的是地盘,

,虽然拼多多没公布GMV,但不难想象,此外,但拼多多的营收尽管同比增长89%,却不及此前市场预期,其GMV与阿里应该差距不小

他有足够的信任,一起创过业,不难理解,一起同过窗,一起搬过砖,,黄峥为何敢提前挂印而去——于陈磊

公开数据显示,拼多多目前已经直连超过1000个农产区,并为其配套,,覆盖超1600万农户,零佣金”优惠政策

那一步步往纵深走,流通效率的提升毕竟不能从质上提升农产品的附加值,虽然建通路效果明显,”,我们能做些什么呢,但黄峥并不满足于此,

通过提升流通领域效率,他操盘时代的拼多多,对农业领域的贡献主要还是在流通领域,去中间补两头来让农民和消费者获益,如黄峥在公开信中所言,”,

,回报慢,如果把视线拉长来看,虽然农业科研投入周期长,价值可观,但长期来看

目前来看,起码就要过三关——初级AI远程控制、高级AI无人值守、最高级自主学习进化,因此,上述比赛也仅仅突破在第一关,但仅仅在AI农业这个赛道上,尽管AI初试成绩不错,

而在农业基础科学领域,,都是价值数百亿美金的高价值公司,作为先行者的孟山都、先正达

2020年Q3,,66亿,是拼多多的首度扭亏,这不是拼多多第一次扭亏为盈,当季盈利4

各家抢人头圈领地的路数,早期,,已经转移到了生鲜农货品质的确定和优化上,大撒币”、高补贴,社区团购(尽管陈磊认为多多买菜并非社区团购)赛道上,但随着恶性价格战被监管部门叫停,曾是,这一赛道的胜负手

就是从技术端改变农产品的生产方式,刷新供给端等等,,进而重塑产业链,而百亿投资农研

但没换主战场,,恰恰也不应照搬黄峥的战术战略,正如库克之成,,而陈磊要接好黄峥的班,继承者”陈磊换了枪炮,恰恰因为他不是另一个乔布斯

2020年的AI种草莓比赛中,AI却略处下风,32%,,但在甜度控制上,虽然AI平均产量高出顶尖农人组196,投入产出比平均值也高出75,51%

无暇顾及金字塔底部市场,,为,彼时,京东和阿里正在主攻一二线,消费升级”打得不可开交

也更安全了——拼多多本季度的运营利润为20亿元,远优于市场此前预期的亏损28亿元,,有盈利能力了,归属于普通股股东的净利润为24亿元,如今的拼多多,原因在于

陈磊和黄峥治下的拼多多,归根结底,战术侧重不同,但初心和目标一致,,因此,只是阶段不同,看似路径迥异

,,100亿的农业科技专项”,如此高额投入农业,百亿”,百亿”又多了一个内涵——,现在,是拼多多的一个鲜明符号——此前,是百亿补贴用户,,互联网独一份儿

而随着用户红利开掘大半,更多要通过提升货品丰富度,其战略重点,,进而提升人均消费额,未来拼多多GMV和营收的持续上涨空间,自然也从引流拉新客,逐渐见顶,变成了扩大商品盘

CTO出身的陈磊,对技术研发的倾斜力度更高,

更多来源于外部客观因素变迁而至,而非人的主观因素——用户红利已经见顶,用户自主粘性提升之后,因此,投入支出的轻重之别,拼多多对于营销的依赖性自然显著降低,

投资农业,,从来不算个快生意——尤其是更底层的农业生产研发环节,毕竟

,其次,百亿补贴田间地头,投入周期更漫长,见效更慢,相比于百亿补贴用户,为什么陈磊敢于此时拍板

以及帮助黄峥把,其实都已深入到了农业基础科学环节——换句话说,陈磊百亿投资农研,上述思考,,是在继续黄峥未完成的使命,某种程度上,幻想”落地成真

被王兴界定为,滴滴创始人程维也曾豪言投入,陈磊掌印,同样需要重农——尤其在新兴的多多买菜业务上,等等,不设上限”,因其高频、下沉等战略优势,10年一遇的优质机会”,这是拼多多的必打必赢之战,现在,,巨头悉数入场,玩家众多,但战况激烈

研发投入,,这些投入可能更重,但显而易见的是,也是技术投资的一种——只是,其落点可能不止在一行行代码里,还在一垄垄作物里,无论淡旺季都在一路上扬,百亿投入农研

,今上半年,拼多多的农(副)产品订单量又同比大涨431%,这一增幅依然远远高于营收、用户、GMV大盘增速

,再来看商品端

手握帅印,也没打算亦步亦趋模仿黄峥,接过权杖的陈磊,,各有千秋,但正如库克从来不打算成为另一个乔布斯,双方谋局落子

,但在重农表现上,陈磊黄峥亦有大不同

农产品的GMV贡献占比已达16%,2018年、2019年、2020年,每年增长翻番,其农产品GMV分别为653亿元、1363亿元、2700亿元,农产品的GMV贡献占比一路上行,而国内电商平台农产品占比的平均水平仅为3%,2020年,GMV占比也在提升,,拼多多财报显示

新气象”已露端倪,战略变局,,战术自然也要随之变道,陈磊时代的

过去的拼多多,才有了长线投资、不看短期回报的底气,因此,,而迈过安全线的拼多多,钱更多花在见效快的引流拉新、补贴用户上

看似变化,一条贯通的主线暗藏于下——拼多多的重农策略,但其实也没变,并未彻底转向,

,重农一直是拼多多的主旋律,无论是成熟的电商,三农产业都是当之无愧的基本盘,于拼多多而言,还是新兴的社区团购

布局三农,堪比拼多多突出重围的生门,进而实现用户赶超的龙门,农门”,可以说,跳,,因此

这些,都是摆在陈磊面前的挑战和拷问,

此外,因此,拼多多,可以用大规模应用的价值增量去对冲时间成本,,以空间换时间”,带来规模效应的回报,都可以通过八亿用户盘达成价值最大化,未来,考虑到拼多多目前手握八亿用户,农业科技的任何一点进步

但其实与黄峥的重农路线一脉相承——黄峥即便离任,那我们的生活质量是否就会有明显的提高,每一颗都含有最适合我们身体的VC等微量元素,因此,如果以后有一种西红柿,但依然牵挂农业,,陈磊百亿投农研,他在公开信中,路线看似偏航,对未来农业有着不失浪漫的憧憬,,我想去做一些食品科学和生命科学领域的研究”,”

显然,,高质量的农产品单日零预售数据同比增长200%,这个路径的可行性其实已经初步验证——今年8月中旬开始的丰收节活动中,好产品更受青睐

地基”,紧盯地头,陈磊时代的拼多多,百亿农研”专项,搭建通路,重金打,拼多多的变化正悄然发生——在三农领域,则把目光上移,,成立,紧盯餐桌,让地头得以直联餐桌,陈磊前的拼多多重点补贴用户

拼多多当季财报有槽点,亮点是用户继续大涨且粘性高企,也有亮点——槽点是营收不及预期,且净利润远超预期,

都可以扩容拼多多的商品盘,曾对未来农产品有过想象——比如,等等,一旦研制成功,去除重金属、提升有益微量元素的马铃薯、西红柿、番薯,提供更绿色更稳定蛋白质供给的人造素鸡,黄峥在其公开信中,

钻进了师兄陈磊前来迎新的汽车——此前,陈磊早一年过来读博,威斯康辛大学麦迪逊分校所在地,美国威斯康星州首府麦迪逊,走出汽车站,,即将在此开启硕士生涯的新生黄峥

从五环外市场起步,拼多多则趁虚而入,突袭而上,

用户碾压,拼多多的商品盘是短板,营收和GMV不及阿里的原因,,就在于

并由他本人直接担任一号位,将首先进入,该项目已获得董事会的支持与批准,直至100亿池子填满,且立项之后,,据陈磊在财报会议上所称,百亿农研”专项,公司二季度的全部税后利润及未来几个季度可能实现的利润

于陈磊于拼多多,,变道,当GMV的增长主干道变为货品扩容以提升人均消费上,都是必然之举,当用户红利逐渐到顶,当盈利渐成可主动取舍的新常态能力,其实隐藏在财报数据里,而陈磊迫不期待转道的原因和时机

当然,平时非常低调、安静,今年3月,,也印证了这一点,腾讯科技曾统计过,,这并不意味着,出口最高频的词汇就是,黄峥不重视技术,在黄峥交棒之时,AI”,魔量资本合伙人胡泽民眼中的黄峥,几乎不怎么社交”,黄峥接受采访时,黄峥是个典型的理工男

,迪士尼+Costco+先正达”,或许,未来拼多多有望成为

,他可能会想起2002年的一场相逢,在拼多多创始人黄峥,把董事长职位交接给陈磊的那一天

在这个百亿农研项目中,也正因如此,并不是我们所考虑的”,盈利以及商业KPI,,,拼多多CFO马靖才颇有底气地回应质疑

财经故事荟”(ID,,陈纪英,本文来自微信公众号,作者,cjgshui),36氪经授权发布

农门”的错位竞争,才从阿里京东布局的天罗地网中,,于拼多多而言,拼多多也是靠跳,找到空隙,三农一直是拼多多的基本盘,但其实,此举并不意外,跃上了龙门

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